La reserva federal en Estados Unidos ha subido vertiginosamente y de manera acelerada sus tasas de interés de referencia desde 0% en enero de 2022 hasta 5.5% que se encuentran actualmente. Este aumento tiene efecto directo sobre la economía panameña. ¿Cómo nos afecta y en que se traduce para el panameño?
Según cifras de la Superintendencia de Bancos de Panamá, la tasa de referencia interbancaria del mercado local a un mes, que es la tasa a la cual los bancos locales se prestan entre sí, paso de menos de 1% en enero de 2022 a 5.19% el 7 de julio de 2023. También ha aumentado lo que los bancos pagan en plazo fijo a un año de alrededor de 3% y ahora pagan cerca de 6% o por encima. Esto encarece el costo de los fondos el cual es el dinero que usan los bancos para prestar para autos, hipoteca, consumo, etc.
Así mismo según cifras de la superintendencia, la tasa promedio de préstamo de autos paso de 7% en enero de 2022 a 7.63% en julio de este año. Algunos bancos han subido hasta 2% en préstamo de auto. En hipotecas, el promedio de las tasas de los bancos pasó de 6.02% a 6.36% para el mismo periodo. Algunos bancos han subido hasta 1% adicional a la tasa de hipotecas.
El aumento de tasas hace que la economía se desacelere. Los que ya tienen préstamo, su cuota mensual aumenta y le toca destinar dinero que antes era para consumo o ahorro para pagar mas intereses.
El que iba a comprar vivienda, tal vez no compre ya que, a estas tasas, su capacidad económica no le de para pagar la letra. El que deseaba cambiar su auto, tal vez no lo cambie ya que en vez de pagar mayores intereses mejor usa el que tiene unos años más y se ahorra ese dinerito. Los empresarios que planeaban nuevos proyectos pero que, ahora con intereses más altos, la utilidad no vale la pena el riesgo de hacer el proyecto. Igual para los pequeños empresarios que necesitan acceso al crédito para financiar su operación y que con intereses altos quedan excluidos de poder financiarse.
Un ejemplo es un pequeño productor que le vende a los supermercados. Las grandes cadenas por lo general pagan a 30 o 60 días. Muchas veces el pequeño productor busca descontar la factura por que necesita dinero el capital de trabajo para funcionar. Si los intereses le suben, no puede descontar la factura y tal vez no aguante espera los 30 o 60 días al pago.
El crédito tiene un efecto directo en el crecimiento del país. Si las tasas suben, el crecimiento se frena, si las tasas bajan, el crecimiento del país aumenta.
El sistema financiero en Panamá históricamente ha sido más lento en reflejar la coyuntura de tasas de los mercados internacionales. Si las tasas en Panamá y en el mundo continúan subiendo, es posible que veamos una desaceleración en el crecimiento de la economía panameña.
El autor es financista
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