La rebaja de medio punto en la tasa de interés de referencia en los Estados Unidos, anunciada por la Reserva Federal, tendrá un impacto no solo en ese país, sino en las economías dolarizadas como la de Panamá.
El ministro de Economía y Finanzas, Felipe Chapman, reaccionó de inmediato a la noticia y dijo a través de la red social X que será el inicio de una tendencia hacia la baja en el costo del dinero.
“Es una buena noticia para el mundo y Panamá el anuncio de la Reserva Federal de Estados Unidos de reducir objetivo, de tasa de interés de referencia (Fed Funds) en 0.50 puntos porcentuales. Puede ser el inicio de una tendencia a la baja del costo del dinero en dólares en la economía global”, dijo el titular del MEF.
Buena noticia para el mundo y Panamá el anuncio de la Reserva Federal de EE.UU. de reducir objetivo de tasa de interés de referencia (Fed Funds) en 0.50 puntos porcentuales. Puede ser el inicio de una tendencia a la baja del costo del dinero en dólares en la economía global.
— Felipe Chapman (@FelipeChapman) September 18, 2024
Panamá, al ser una economía dolarizada, tiende a verse afectada por las decisiones de la Fed en cuanto al costo del financiamiento, aunque no de forma inmediata, pues tiene un efecto tardío de entre un año y año y medio.
El presidente ejecutivo de la Asociación Bancaria de Panamá, Carlos Berguido, dijo que es muy pronto para saber cuál será el efecto sobre el costo del financiamiento y de las tasas de interés activas, es decir, la de los préstamos y las tarjetas de crédito.
“Parece ser el inicio del fin del ciclo alcista, a nivel comercial. Habrá que monitorear el mercado para palpar cómo el anuncio de la Fed se va asimilando en la banca comercial de Estados Unidos y luego, en Panamá”, indicó Berguido.
Sostuvo el directivo del gremio bancario que el impacto del anuncio de cambio de tasas por parte de la Fed tiene un atraso de alrededor de 180 días en Panamá.
Recordó que así como el alza de las tasas de interés comenzó de forma tardía en el país, también será el caso de la rebaja.
Por su parte, el economista y profesor universitario, Eric Molino Ferrer, dijo que esta primera decisión de la Fed indica que comenzará un proceso quizás más acelerado para que se reduzca.
“Se tenía mucho tiempo con las tasas de interés altas en Estados Unidos. Las proyecciones ahora son que a mediados del próximo año la tasa Sofr a tres meses que se basa en la tasa de referencia va a estar aproximadamente en 3% y eso es positivo para Panamá porque esta tasa es la que define el interés para los préstamos bancarios”, explicó Molino Ferrer.
La tasa Sofr es un indicador que refleja el costo del dinero, al ser la tasa promedio a la que instituciones financieras toman recursos en dólares a un día garantizados con bonos del tesoro americano.
En Panamá, en los últimos meses, las tasas de interés de las tarjetas de crédito han subido desde el 17% al 22% y hasta 24% en algunos casos, la de los préstamos personales desde el 7% subió a 9%, la hipotecaria no preferencial subió de 5% a 6.25% y hasta 7%, en algunos casos.
Pero también subió la tasa que se paga por los depósitos de 2% que estaba hace año y medio hasta 4% en algunos productos bancarios.
“Así como se espera que bajen las tasas de interés para los créditos también bajará la de los depósitos”, añadió Molino Ferrer.
Expresó que en la medida que bajen las tasas de interés a créditos de corto plazo también se abaratará el costo de financiamiento para la emisión de bonos por parte del Gobierno panameño.
El economista Ernesto Bazán, sostiene que en Panamá aproximadamente 50% de los depósitos en el sistema bancario son a plazo fijo y van en períodos de 6 a 18 meses, por lo que cree que el efecto de la reducción en la tasa de interés de la Fed en medio punto, no se sentirá tan rápido en el país.
“Hoy por hoy no podemos esperar que las tasas de interés en Panamá bajen. Eso no creo que vaya a ocurrir, porque para que eso pase, las tasas pasivas, es decir, las tasas que pagan los bancos por los depósitos deberían bajar, pero al haber una gran concentración de depósitos a plazo fijo, hay que esperar el período entre 6 y 18 meses para que estas tasas empiecen a normalizarse a los niveles internacionales”, explicó.
Adicionalmente, Bazán señaló que mientras estas tasas pasivas, es decir, las tasas de los ahorros no bajen, las tasas activas, es decir, las tasas de los préstamos, probablemente tampoco van a reducirse.
“La situación de Panamá es una situación diferente de lo que ocurre en el mercado internacional, y esto sucede tanto cuando las tasas suben como cuando las tasas bajan. No hay una proporcionalidad tan inmediata y tan exacta o precisa como sí sucede en los mercados financieros internacionales”, expresó.
