Desde esta semana se pueden abrir cuentas de inversión simplificadas de forma digital en las casas de valores por un monto de hasta 250,000 dólares y, además, se puede hacer uso de la firma electrónica simple en el mercado de capitales.
Ambas medidas fueron anunciadas por el superintendente del Mercado de Valores de Panamá, Julio Javier Justiniani, al detallar que se trata de los acuerdos 8-2023 y 9-2023 que buscan agilizar y democratizar el mercado de capitales para atraer a más inversionistas a la plaza y generar mayor inclusión financiera en este sector.
Justiniani explicó que el acuerdo 8-2023 establece las reglas para el registro de las cuentas de inversión de trámite simplificado en las casas de valores, que ahora podrán abarcar un número de clientes mayor, que a la fecha no eran atendidos producto de los requisitos anteriores.
“La gran ventaja del Acuerdo 8-2023 es que estos nuevos segmentos de clientes van a poder abrir cuentas de inversión y participar del sector. Definitivamente es un paso importante para lo que hoy llamamos democratización del crédito o democratización del sector bursátil panameño”, dijo.
Explicó que al incrementarse la cantidad de cuentas por el mecanismo de simplificación, se generarán más recursos que serán utilizados para la compra de emisiones locales e internacionales, dependiendo del portafolio que se les ofrezca, siempre tomando en consideración que a la hora de abrir la cuenta también se hace una debida diligencia al cliente para analizar el perfil teniendo en cuenta un manejo conservador.
Justiniani expresó que para modernizar y actualizar el mercado también se está analizando la inclusión de la figura del beneficiario de cuentas de inversión en caso de fallecimiento del titular de la cuenta, sin embargo, para llevar esto a cabo habría que modificar la Ley del Mercado de Valores.
“El objetivo es agregar la figura de beneficiario, ya que en este momento no existe en la Ley y de darse el fallecimiento del principal se debe ir a un juicio de sucesión, este tema se está viendo con el mercado. Igualmente hemos conversado con los actores del sector, como la Asociación Panameña del Mercado de Capitales (Apamec), para revisar la Ley del Mercado de Valores, esto a fin de hacer de Panamá un país más competitivo con el mercado internacional”, dijo.
Impacto positivo en el mercado
Sergi Lucas, presidente de Apamec, destacó que el acuerdo establece los requisitos para la apertura de cuentas dirigidas a panameños y residentes en Panamá, simplificando el proceso para cuentas de hasta 250,000 dólares.
“Este proceso puede llevarse a cabo de manera remota, eliminando la necesidad de la presencia física del inversionista. Este hito es crucial para democratizar el acceso a las inversiones, permitiendo a todos, independientemente del tamaño de su patrimonio, ingresar al mercado de capitales”, indica.
Precisa que anteriormente abrir una cuenta en una casa de valores era un proceso engorroso y burocrático que además generaba costos adicionales debido a que solo se podía hacer de forma presencial, además, se tenían que cumplir muchos requisitos.
Detalla Sergi que este acuerdo beneficia especialmente a inversionistas más pequeños, por ejemplo, aquellos con montos de 3,000 dólares, 5,000 dólares y 10,000 dólares que anteriormente para abrir una cuenta de inversiones para estos montos, era difícil debido a los requisitos onerosos de las casas de valores.
“Ahora, con trámites de apertura remotos y costos reducidos, el mercado se abre para cualquier cliente panameño o residente en Panamá”, resaltó el presidente de Apamec.
Agregó que los titulares de cuentas de inversión podrán acceder a todos los instrumentos disponibles en el mercado internacional, dependiendo de la oferta de la casa de valores elegida, ya sea en el mercado local o internacional.
“Esto incluye acciones en el mercado americano, fondos de inversión, bonos del mercado panameño, entre otros. La única restricción es que las cuentas no pueden tener apalancamiento, evitando préstamos sobre la inversión. Es esencial que las casas de valores asesoren a los inversionistas según su perfil de inversión”.
Lerzy Batista, vicepresidenta sénior comercial de la Bolsa Latinoamericana de Valores (Latinex), indicó que la aprobación del acuerdo por parte de la Superintendencia del Mercado de Valores que permite un trámite de apertura simplificado para las cuentas de inversión en las casas de valores, contribuirá a ampliar la base de inversionistas y atraer consigo mayor inversión al mercado de capitales.
“Esto representa un paso favorable entre las iniciativas que se vienen trabajando para la democratización del mercado de valores, con el fin de promover la inclusión financiera y el acceso al mercado de valores en Panamá”, dijo Batista.
Comportamiento del mercado de valores en 2023
El mercado de valores de Panamá a través de Latinex cerró el año 2023 con un volumen negociado de 6,481 millones de dólares, lo que representa un incremento del 5.7% comparado con el volumen del año anterior, detalló Lerzy Batista.
El crecimiento estuvo impulsado por el mercado secundario que registró un aumento en el volumen negociado de 26.7% y las recompras de 36.4%.
En el mercado primario se registró una disminución del volumen negociado de -4.5% con respecto al 2023, y se observó un incremento del 44.8% en el volumen los valores comerciales negociables (VCNs), que son los valores con plazo menores a un año.
Además, se listaron 35 emisiones durante el año, siendo el 70.6% de nuevos emisores, aunado también a emisores internacionales que llegaron a la plaza, proveniente de Guatemala y Honduras.
“A pesar de que el año se perfila retador a nivel global y para Panamá, en Latinex se encuentran en trámite 21 emisiones por un monto total de $1,500 millones, entre las cuales hay emisiones temáticas, como es un bono verde, un bono social y un bono azul, siendo estos dos últimos, los primeros en su categoría para Panamá”, destacó la vicepresidenta de Latinex.
